"El mercado español de PPAs -destaca el último índice LevelTen- sigue albergando el mayor porcentaje de ofertas en el LevelTen Energy Marketplace, componiendo más de una cuarta parte de todas las ofertas europeas de PPAs durante el tercer trimestre de 2023". El mercado "electrosolar" español está frenético. La oferta (y la demanda) de acuerdos PPA de compra de electricidad de origen renovable se están disparando, porque la industria se ha dado cuenta de que puede utilizar estos contratos (de largo plazo y precio fijo) como herramientas efectivas para fijar los precios de la electricidad a 2, 5, 10, 15 ó 20 años vista, y evitar así sorpresas (pandemias, problemas logísticos de escala global, guerras, atentados terroristas...). Además, contratar un suministro de electricidad limpia (de origen renovable) beneficia a la marca contratante, en términos de imagen, de cara al público. LevelTen, plataforma digital para compradores, vendedores, asesores, propietarios de activos y financieros de energías renovables, ha publicado hoy su último informe sobre el particular: PPA Price Index (Q3 2023), en el que recoge la última hora (tercer trimestre del corriente) del mercado europeo de PPAs.
¿Y cuál es el titular que ha elegido LevelTen para este último de sus Índices?
"Los precios de los PPAs de energías renovables en Europa aumentaron moderadamente en el tercer trimestre, pero la estabilidad de precios podría no durar demasiado". Es decir, que la electricidad solar ha aumentado de precio de manera moderada (y le va a resultar algo más cara a los industriales), pero que (ojo al dato) los precios podría seguir creciendo en el corto plazo. Hay un matiz, en todo caso: la moderación no ha sido en todas partes.
Hay países que han registrado "notables subidas" del megavatio hora solar, como Francia (+11%), Alemania (+10%), Suecia (+8%) o Polonia (+6%), mientras que en otros, como España (donde la electricidad solar ya era muy competitiva), el incremento ha sido menor, lo que ha acrecentado la brecha positiva para la solar made in Spain: el precio del megavatio hora de electricidad solar sigue siendo aquí el más barato de toda Europa, y con (más) diferencia.
Los motivos del incremento del precio de la electricidad solar al norte de Pirineos son diversos, según este último Índice de LevelTen. Los autores del estudio destacan dos: (1) la compleja dinámica del mercado energético en los últimos meses en Europa Central, "sobre todo" debida a la reducción de la producción nuclear francesa, "lo que ilustra las estrechas relaciones que hay entre los mercados mayoristas de electricidad de estos países"; y (2) la amenaza de escasez de mano de obra, que "está poniendo a prueba los modelos de financiación de proyectos y que ha comenzado a aumentar los costes de EPC [el llave en mano] para los promotores solares".
Los autores del informe PPA Price Index (Q3 2023) lo explican así: "durante este periodo los precios de los PPAs eólicos y solares (percentil 25 o P25) de LevelTen aumentaron un modesto 2% en toda Europa; y, aunque existe una amplia variabilidad entre los mercados y las tecnologías, en general los precios parecen ser más estables en 2023 que en 2022, que vio aumentos dramáticos tras la guerra en Ucrania". A favor de esa relativa estabilidad han jugado la vuelta de los precios del gas a niveles "de nueva normalidad" y la estabilización de la cadena de suministro; en contra, han operado los dos factores susodichos: la nuclear francesa y la escasez de mano de obra.
Frederico Carita, director global del área Developer Engagement en LevelTen Energy: "el aumento del 2% de este trimestre en los precios de los PPAs de P25 representa un cambio suave en comparación con los últimos años, cuando era habitual ver saltos de precios muy bruscos. Los compradores deberían aprovechar este momento de estabilidad de precios para satisfacer sus necesidades con eficiencia y confianza en medio de la creciente demanda corporativa de PPAs europeos"
El contexto
La duración de la relativa estabilidad de precios es "incierta", según los autores de este último índice LevelTen, "ya que persisten algunos problemas, como el aumento de la canibalización y los recortes". Según este PPA Price Index que acaba de publicar LevelTen, "más aún que en trimestres anteriores, los precios en Europa se ven afectados por un riesgo mayor en los ingresos". Riesgo en cuanto a los ingresos porque los operadores eléctricos ordenan a los parques solares que se desenchufen del sistema si hay demasiada oferta y poca demanda, por ejemplo, a mediodía, cuando todas las instalaciones fotovoltaicas producen a la vez y puede no haber demanda suficiente como para absorber toda esa generación.
¿Consecuencia primera? Cuanta más generación solar hay y, a la vez, menos electricidad demanda el sistema (por ejemplo en fin de semana, cuando paran las fábricas), más bajan los precios (o sea, menos cobra el productor solar por su megavatio hora inyectado; a ese fenómeno se le llama canibalización).
¿Consecuencia segunda? Si la generación acaba siendo mayor incluso que la demanda y el operador del sistema ordena la desconexión para evitar problemas, y el productor no puede inyectar su megavatio hora, o sea, no puede venderlo, pues el escenario es aún peor para el productor.
"No sólo la canibalización de los precios se ha extendido aún más -dice en su informe LevelTen-, reduciendo el valor de los PPAs, sino que también los recortes son cada vez más frecuentes", problema -añaden los autores del informe- que se está agravando "especialmente en España, un mercado que ha experimentado un espectacular ritmo de construcción solar en los últimos años".
El problema es para el productor, que está vendiendo su "producto" (la electricidad que genera con las placas fotovoltaicas de su parque solar) a un precio bajo o que está viendo incluso cómo el operador le ordena desenchufarse (perdiendo así en un momento dado no una parte de sino todos sus ingresos).
El usuario puede ser beneficiario de esa situación en el corto plazo. La electricidad en el mercado mayorista es más barata si hay mucha oferta. El problema es que, si ese precio no es atractivo para el productor, pues la transición energética se ralentiza... o se para.
¿Quién va a querer invertir en una instalación cuyo producto se vende a un precio muy bajo o cuyo producto puede que ni siquiera llegue al mercado porque un operador -el del sistema eléctrico- le dice que se desenchufe porque es que resulta que no hay demanda suficiente como para inyectar esa producción?
El Índice PPA tercer trimestre de 2023 de LevelTen Energy detalla el caso polaco
«En algunos mercados, como Polonia, el rápido crecimiento de la capacidad renovable ha provocado que los operadores de red reduzcan drásticamente la producción solar o incluso desconecten temporalmente de la red los activos de energías limpias. La importante capacidad de carbón de Polonia, que resulta complicada de aumentar y reducir rápidamente, está dificultando la contribución de los nuevos generadores renovables al mix eléctrico. A pesar de sus peores resultados económicos y de su impacto ambiental negativo, los generadores fósiles están expulsando de la red la producción de electricidad limpia, sencillamente porque son poco flexibles desde el punto de vista operativo»
Más contexto
El 12 de septiembre, el Parlamento Europeo votó a favor de aprobar unos objetivos legalmente vinculantes que aumentan las metas de desarrollo de las energías renovables en el continente. La Directiva de Energías Renovables, que ya está oficialmente aprobada, obliga a la UE a alcanzar al menos un 42,5% de energías renovables en el mix eléctrico, con el objetivo de llegar al 45% en 2030.
Pues bien, con esta directiva -sostiene LevelTen-, la demanda corporativa de PPAs europeos continuará creciendo, "y es poco probable que los precios de los PPAs experimenten descensos sustanciales en los próximos trimestres". Para hacerse con las mejores ofertas del mercado antes de que aumente la competencia -concluyen los autores del informe-, los compradores "deben trabajar con sus asesores para identificar los proyectos que se ajusten a sus necesidades, y realizar las transacciones con eficiencia y confianza".
Cinco notas
Los desarrolladores calculan el precio de los proyectos teniendo en cuenta el coste nivelado de la energía (cuánto cuesta producir un megavatio hora), los gastos de capital, los gastos operativos, los tipos de interés y otras alternativas que puedan tener.
El índice de precios P25 de LevelTen representa el percentil 25 de los precios PPA. Todos los datos de precios PPA en el informe de LevelTen se basan en los precios que los desarrolladores ofrecen para los contratos PPA, no en los precios PPA negociados.
El mercado español de PPA sigue albergando el mayor porcentaje de ofertas en el LevelTen Energy Marketplace, componiendo más de una cuarta parte de todas las ofertas europeas de PPA durante el tercer trimestre de 2023.
El Informe Q3 2023 de LevelTen ha analizado datos de 186 precios ofertados por 145 proyectos renovables en 18 países europeos
Credenciales
LevelTen Energy se presenta como una empresa especializada en la implementación de las plataformas (marketplaces), el soporte tecnológico (software), los análisis automatizados y la experiencia necesarios para acelerar las transacciones de energía limpia. La Plataforma LevelTen presume de ser "el mayor centro en línea del mundo para compradores, vendedores, asesores, propietarios de activos y financieros de energías renovables".
La Plataforma incluye el LevelTen Energy Marketplace, que proporciona acceso a más de 4.500 ofertas de precios de acuerdos de compraventa de energía en 28 países de Norteamérica y Europa. También incluye el LevelTen Asset Marketplace, que reúne a más de 800 desarrolladores y propietarios de proyectos de energías renovables, y ofrece las herramientas y la experiencia online que necesitan para comprar, vender y financiar activos en Norteamérica y Europa.
LevelTen pretende con sus informes ayudar "a los desarrolladores, compradores e inversores en energías renovables a navegar por el mercado de los PPA con datos de ofertas reales de precios de PPA y opiniones de expertos".
